科达利 营收净利润同比双双增长 002850 2025年中报财务简析 应收账款上升

科达利（002850）近期发布2025年中报，各项数据指标表现尚佳。营收和利润同比增长，但毛利率和净利率略有下降，销售费用、管理费用和财务费用总计2.67亿元，三费占营收比4.02%，同比下降。值得关注的是，应收账款同比增幅显著，高达49.97%。

关键财务数据

业务评价及投资回报

科达利2024年ROIC为12.21%，资本回报率强劲。净利率为12.2%，表明公司产品或服务的附加值较高。历史年报数据显示公司中位数ROIC为12.82%，投资回报良好。虽然ROIC仅为3.89%，但整体表现良好。

公司业绩主要依靠资本开支驱动，建议重点关注资本开支项目是否划算以及资本支出是否面临资金压力。需要深入研究这类驱动力背后的实际情况。

财务体检及分析

建议关注公司的现金流状况，货币资金/流动负债仅为85.43%，以及应收账款状况，应收账款/利润已达278.13%。

分析师预测及机构持仓

证券研究员普遍预期2025年业绩在18.02亿元，每股收益均值在6.59元。该公司被一位明星基金经理持有，该基金经理最近还加仓了。

泉果基金的赵诣是公司最受关注的基金经理，其在2024年证星公募基金经理顶投榜中排名前五十，现任基金总规模为130.81亿元，从业经验为7年306天，基本面选股能力出众，擅长挖掘价值股和成长股。持有科达利的最大基金是泉果旭源三年持有期混合A，规模为112.01亿元，最新净值0.8489（8月15日），较上一交易日上涨1.86%，近一年上涨40.15%。

市场关注问题及公司回应

近期有知名机构关注公司扩产进度、海外基地发展、降价情况、未来发展、固态电池业务以及进军机器人赛道等问题。公司均有回应，例如强调未来将动态优化产能布局，紧跟行业发展态势，积极把握行业机遇，持续深化客户合作，并根据客户需求逐步推进固态电池业务。

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